Microsoft社が提供しているWindows(及び同社提供のインターネット関連ソフト)のバグ修正パッチや追加機能を一覧し、 必要なものをその場でインストールできる機能てです。
ちなみに、Internet Explorer 5.0以降では、自分自身のオンライン更新機能をWindows Updateで提供する形式を取っているため、Windows 95にInternet Explorer 5.0以降をインストールした場合も、Windows Updateの一部の機能は利用できます。